解决中小企业融资难需多方合力

    改革开放30年来，特别是进入21世纪以来，随着我国市场化程度的提高以及国内外贸易环境的变化，我国中小企业发展迅猛，在促进经济发展与社会稳定方面做出了重要贡献，尤其是充当经济增长引擎、创造就业机会、活跃市场以及优化调整产业结构等方面，发挥着越来越重要的作用。但是，由于其自身的特殊性，中小企业的发展受到各方面的制约，融资难的问题日益突出
    改革开放30年来，特别是进入21世纪以来，随着我国市场化程度的提高以及国内外贸易环境的变化，我国中小企业发展迅猛，在促进经济发展与社会稳定方面做出了重要贡献，尤其是充当经济增长引擎、创造就业机会、活跃市场以及优化调整产业结构等方面，发挥着越来越重要的作用。但是，由于其自身的特殊性，中小企业的发展受到各方面的制约，融资难的问题日益突出。
    一、我国中小企业融资现状
    直接融资渠道过窄。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。虽然我国在深圳交易所启动了中小企业融资板块，但是只能解决极少数高新科技中小企业融资问题，而且收到的效果不容乐观。公司债券的发行又受到政府的严格控制，而且其规模由国家根据每年宏观经济的运行情况决定，并具体分配到各地、各部门。我国创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，影响创业投资的退出，中小企业也难以通过股权融资。这些因素造成了中小企业很难通过资本市场筹集到资金。 字串3
    银行信贷支持存在障碍。由于企业自身的原因造成银行的惧贷心理，加之对中小企业贷款的成本较高，银行不愿对中小企业放贷。同时，中小企业因资信等级低，缺乏抵押资产，融资成本高等原因，难以符合银行信贷支持的条件。由于我国担保体系不够完善，中小企业之间互相担保，申请贷款，一旦一家公司因经营不善而蒙受损失，则会引发一系列的连锁反应，也是中小企业贷款困难的原因。
    自我积累缓慢，自有资金缺乏。我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。部分中小企业仍存在产权不明晰、缺乏现代化的企业管理制度等问题，缺乏自负盈亏、自我积累的意识。企业只靠自我积累进行融资将影响自身的发展规模，但是缺乏自我积累机制，高度依赖银行信贷，将会出现自有资金的严重不足，对利率、价格等经济参数反应不敏感，企业也不可能健康发展。
　　二、中小企业融资难的原因
    在市场经济条件下，企业的融资一般是通过两个渠道完成的。一是间接融资，即主要通过银行贷款；二是直接融资，即通过发行企业债券、企业股票上市等形式。目前，多数中小企业存在融资难的问题，造成这种问题的原因是多方面的，既有企业内在的原因，自身存在的一些不足，也有金融机构外部因素，如我国金融改革中存在的一些问题。

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    （一）部分中小企业经营效益相对低下，管理水平有待进一步规范，资信普遍不高
    由于中小企业经营规模一般较低，技术水平落后，难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争，经营风险增大，中小企业原有的优势已逐步丧失，亏损企业增加。工业企业效益的改善，主要是得益于国有大型企业尤其是一些经营垄断性资源的国有大型企业，广大的中小企业的经营状况并未见根本改善。中小企业普遍存在自身经营管理不完善的问题。由于缺乏现代企业经营管理理论和实践，导致生产效率低、成本高、销售不稳定、企业变数大、风险大，且易受经济环境的影响，造成了发展不理想。
    由于部分中小企业的财务报告制度落后，信息不透明，缺乏审计部门确认的财务报表和良好的经营业绩，增加了银行对企业财务信息的审查难度，银行经营面临的风险较大。另外，中小企业资产较少，负债能力有限，可供抵押的资产不够，且提供的抵押物变现能力较差。这些原因造成企业很难得到银行的信贷支持。
    （二）银行的信贷管理体制存在内在缺陷
    商业银行加强风险管理以后，在信贷管理中推行的授权授信制度以及资信评估制度主要是针对国有大中型企业而制定的，使信贷资金流向国有企业和其他大中型企业的意愿得以强化。同时，由于中小企业贷款具有金额小、频率高、时间急等特点，银行对中小企业贷款的管理成本相对较高，在商业银行尚未将盈利最大化作为主要经营目标的前提下，这就影响了银行的贷款积极性。

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    以国有商业银行为主导的各家金融机构在经营原则上把安全性视为第一原则，因此，它们只青睐那些资信相对良好的大企业，而对管理不甚规范、效益不稳定、信用难以掌握的中小企业往往是冷漠疏远。从而造成了一方面大企业实际借款数量明显小于其授信额度，形成银行部分资源闲置，另一方面中小企业却融资困难的不合理现象。
    近几年，国有商业银行推行集约化经营和授权经营，实行严格的责任追究制，贷款审批权限逐渐上收。这种高度集中的信贷管理模式严重制约了信贷资金对中小企业的投入力度，同时造成了信贷人员的责、权、利严重不对称。基层工作者最了解企业，而在信贷审批上只有推荐权，无决策权，但在责任方面基层工作者却要负第一责任和终身责任。这种机制严重挫伤了基层信贷员的积极性。
    （三）直接融资市场体系不健全
    由于经济发展水平的限制，我国的中小企业普遍还不具备现行证券管理所要求的上市规模及投资回报，即使能够上市的在中小企业总量中所占比例也极小，所以它们基本上是被主板证券市场忽略不计的一类群体。另外，从现行上市融资、发行债券的法律法规和政策导向上看，对中小企业不利，因此中小企业很难通过债权和股权等直接融资渠道获得资金。
    （四）社会中介服务机构不健全，中小企业担保难、抵押难
    企业要办理一笔财产抵押，需办理财产评估、登记、保险、公证等手续，涉及许多职能部门，并要提供多种相关资料，对于习惯进行灵活经营的中小企业而言，无疑会带来很大的制约。而且抵押登记和评估费用高、随意性大，银行对企业的贷款抵押率较低，企业通过抵押实际得到的贷款数额相对较小。
　　三、解决我国中小企业融资难的建议
    （一）政府应加强民间融资引导和规范
    我国的民间资本相对过剩，又缺少正规的投资渠道，造成金融资源浪费的局面。在较发达经济地区，已成立民间投资联盟，在一定程度上解决了中小企业融资难的问题。针对当前民间金融现状，国家应当出台相应法律，本着规范、指导的思想对其进行监督、管理，缓解我国中小企业融资难的问题。
    政府为了支持中小企业的发展可以采用无偿资助或贷款贴息方式，同时，国家应对中小企业税收优惠政策进行企业税务筹划，减少超额支出。在融资决策中，充分考虑税收政策对企业权益资金筹集和企业负债资金筹集的影响，形成在财务决策活动中，税务筹划先行的习惯，从而形成更加可行、科学、合理的融资决策。 字串6
    （二）金融机构应改善和加强对中小企业的金融服务
    国有商业银行要面向市场，加强对中小企业的金融服务。可设立中小企业信贷部，开拓信贷新品种；大力发展地方商业银行，为中小企业提供充足的外源融资渠道；改革国有商业银行现有的高度集权信贷管理制度，可按贷款风险度的不同来下放贷款审批权限，建立和完善针对中小企业融资的信贷制度。中国人民银行应大力发展专门为中小企业融资服务的中小金融机构，为中小企业的融资渠道提供有力的保障。
    为解决中小企业融资难的问题，银行应不断开发新的金融产品来拓宽中小企业的融资渠道。如票据融资、授信贷款、个人创业贷款、个人商铺贷款、再就业专项贷款等等，企业可以有效地利用这些金融产品，达到融资的目的。
    （三）加快中小企业信用担保体系建设
    中小企业融资的主要途径是来自银行的贷款，因此，中小企业信用体系未建立是造成融资难的原因之一。中小企业自身应提高其信用度，构建融资信誉。中小企业为取得融资信誉，必须比一些大中企业多付出成本。
    政府要引导中介机构经过科学评估和论证，建立企业经济档案和法定代表人的信用档案，建立健全适应市场经济要求的企业信用体系；修正国有商业银行信用等级的评定标准；政府鼓励和扶持建立担保机构，与社会中介组织、企业和银行共同建立中小企业贷款担保基金，建立完善的担保机制，从而达到缓解中小企业融资难的问题。 字串4
    （四）中小企业应改善和加强自身的融资能力
    中小企业应转换经营机制，规范公司治理结构，建立一套科学的财务管理制度，强化信用观念，树立良好的企业信誉形象，建立良好银企关系，平衡与协调银行的资金出口与中小企业的资金缺口，使资金资源得到合理有效的配置，同时强化企业的自我积累机制，为公司的高效运行提供重要的物质基础，从而达到提高自身融资能力，从根本上解决中小企业融资难的问题。